Linux туда встанет, но 32 Mb RAM - это уже близко к нижнему пределу (16 Мб), так что обычные дистрибутивы не пойдут. Нужно собирать самому или ставить специализированый "диетический". В обоих случаях придется повозиться, функционал будет весьма урезаным, и чтобы за это дело взяться, нужны веские причины.