Нет, AVI не поддерживается. Можно попробовать DivX (7 - 7.5 часов записи на диск DVD), в версии 6.** такая поддержка заявлена. Но такие диски читают не все проигрыватели, а только с поддержкой DivX PRO. Пиратские диски с кучей фильмов - это, как правило, VCD либо AVI, сжатый кодеком DivX/XviD и записанный в режиме Data CD/DVD без меню. К тому же, пишутся они, чаще всего, на другой аппаратуре, возможности которой (и стоимость соответственно) на порядок выше стандартных.
Что касается создания диска в DivX - нужна программа DivX Author. Очень коротко о ней
здесь. Сам не пробовал, но отзывы положительные.