В окне микшера меню параметры ->Свойства, выбираете микшер inpud для своего аудиоустройства - и в главном окне микшера появятся совсем другие регулировки: несколько регуляторов уровня записи (хотя в большинстве реальных устройств это единственная регулировка) и checkboxes "выбрать" (опять же - для большинства устройств это radiobuttons - выбрать можно только что-то одно). Выберите линейный вход и установите нужный уровень (чтобы записывалось громко, но без искажений. Вероятно придётся поэкспериментировать)
Почему это запрятано так глубоко - спрашивайте у Micro$oft
Чем писать - не знаю: у меня linux. Я использую audacity. Ему помощь микшера тоже требуется. Он вроде бы есть и под Windows. Вообще записывать аудиоредактором весьма удобно - сразу виден результат.